Mean Reversion-Effekte auf dem deutschen Aktienmarkt : Statistische Analysen der Entwicklung des DAX-KGV


Albrecht, Peter ; Kantar, Cemil ; Xiao, Yanying


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URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/219
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-2198
Document Type: Working paper
Year of publication: 2004
The title of a journal, publication series: Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Volume: 157
Place of publication: Mannheim
Publication language: German
Institution: Business School > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC publication series: Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Subject: 330 Economics
Subject headings (SWD): Deutscher Aktienindex , Aktienkurs , Gewinn je Aktie
Abstract: This paper investigates mean reversion effects in the German stock market. Recent studies have shown that stock prices tend to follow random walks over short horizons while there is empirical evidence for a mean-reverting behavior over long horizons. Considering fundamental values, we examine mean reversion in the price/earnings ratio of the German blue-chip index DAX for different time horizons to be able to compare the relative strength of the corresponding mean reversion effects.

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Albrecht, Peter ; Kantar, Cemil ; Xiao, Yanying (2004) Mean Reversion-Effekte auf dem deutschen Aktienmarkt : Statistische Analysen der Entwicklung des DAX-KGV. Open Access Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft Mannheim 157 [Working paper]
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