Die Kapitalanlageperformance der deutschen Lebensversicherer 1980 - 2007 : Risiko-/Performanceprofile und risikobereinigte Performancekennzahlen


Albrecht, Peter


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2275
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-22758
Document Type: Working paper
Year of publication: 2008
The title of a journal, publication series: None
Publication language: German
Institution: Business School > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC publication series: Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Subject: 330 Economics
Subject headings (SWD): Deutschland , Performance <Kapitalanlage> , Lebensversicherung
Keywords (English): sharpe ratio
Abstract: Die deutschen Lebensversicherer weisen im Rahmen der letzten fünf Jahre eine äußerst geringe Schwankung der marktdurchschnittlichen Nettoverzinsung auf. Nach der Absenkung der Nettoverzinsung von einem Niveau von ca. 7 % auf ein Niveau von ca. 5 % im Rahmen der Aktienmarktkrise 2000 - 2002 kehren die Lebensversicherer in der Periode der "Post-Aktienmarktkrise" damit auf den Stabilitätspfad zurück. Im Rahmen des gesamten Untersuchungszeitraums ist zudem eine kontinuierliche Steigerung der risikobereinigten Kapitalanlageperformance (Sharpe Ratio) der Lebensversicherer zu konstatieren. Der vorliegende Beitrag knüpft an frühere Untersuchungen des Verfassers zur Analyse der Kapitalanlageperformance der Lebensversicherer im Vergleich zur Aktien- und Rentenanlage an. Im Mittelpunkt stehen dabei die mittleren Anlagerenditen, die Anlagerisiken sowie Standardkennziffern einer risikobereinigten Kapitalanlagerendite.
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