|
Is There an S&P 500 Index Effect?
Kasch, Maria
;
Sarkar, Asani
|
DOI:
|
https://doi.org/10.2139/ssrn.2171235
|
|
Weitere URL:
|
http://ssrn.com/abstract=2171235
|
|
Dokumenttyp:
|
Arbeitspapier
|
|
Erscheinungsjahr:
|
2014
|
|
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
|
SSRN Working Paper Series
|
|
Ort der Veröffentlichung:
|
Rochester, NY
|
|
Auflage:
|
Version March 2014
|
|
Sprache der Veröffentlichung:
|
Englisch
|
|
Einrichtung:
|
Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
|
|
Fachgebiet:
|
000 Allgemeines, Wissenschaft
|
|
Abstract:
|
We find that the firms included in the S&P 500 index are characterized by large increases in earnings, appreciation in market value and positive price momentum in the period preceding their index inclusion. This strong pre-inclusion performance predicts (1) the permanent increase of market value and (2) the change in return comovement, reflected in declines of size, value and momentum betas, following index inclusion. Non-event firms with similar performance experience similar appreciation in value and changes in comovement coincident with the event firms. Contrary to the consensus in the literature, our results indicate that – after accounting for the firms’ extraordinary pre-inclusion performance – index inclusion has no permanent effect on value and comovement.
|
|
Zusätzliche Informationen:
|
Online-Ressource
|
 | Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie. |
 Suche Autoren in
Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail
Actions (login required)
 |
Eintrag anzeigen |
|
|
