Horizontal mergers in the presence of vertical relationships

Ghosh, Arghya ; Morita, Hodaka ; Wang, Chengsi

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Ghosh,_Morita,_Wang_14-27.pdf - Veröffentlichte Version
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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/37301
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-373017
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2014
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Working Paper Series
Band/Volume:	14-27
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Industrieökonomik, Wettbewerbspolitik u. Regulierung (Peitz 2007-)
MADOC-Schriftenreihe:	Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: L13 , L41 , L42,
Freie Schlagwörter (Englisch):	merger , successive oligopoly , welfare , reallocation , rationalization
Abstract:	We study welfare effects of horizontal mergers under a successive oligopoly model and find that downstream mergers can increase welfare if they reduce input prices. The lower input price shifts some input production from cost- inefficient upstream firms to cost-efficient ones. Also, the lower input price makes upstream entry less attractive, reduces the number of upstream entrants, and decreases their average costs in the presence of fixed entry costs. We identity necessary and sufficient conditions for a reduction in input prices and welfare-improving horizontal mergers under a general demand function. Qualitative nature of our findings remains unchanged for upstream mergers.