Entry and shakeout in dynamic oligopoly


Hünermund, Paul ; Schmidt-Dengler, Philipp ; Takahashi, Yuya


[img]
Vorschau
PDF
dp14116.pdf - Veröffentlichte Version

Download (576kB)

URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/37464
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-374641
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2014
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: ZEW Discussion Papers
Band/Volume: 14-116
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: L11 , O,
Freie Schlagwörter (Englisch): Life cycle , dynamic oligopoly , preemption , war of attrition , penicillin
Abstract: In many industries, the number of firms evolves non-monotonically over time. A phase of rapid entry is followed by an industry shakeout: a large number of firms exit within a short period. We present a simple timing game of entry and exit with an exogenous technological process governing firm effi- ciency. We calibrate our model to data from the post World War II penicillin industry. The equilibrium dynamics of the calibrated model closely match the patterns observed in many industries. In particular, our model gener- ates richer and more realistic dynamics than competitive models previously analyzed. The entry phase is characterized by preemption motives while the shakeout phase mimics a war of attrition. We show that dynamic strategic incentives accelerate early entry and trigger the shakeout by comparing a Markov Perfect Equilibrium to an Open-loop Equilibrium.




Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




Metadaten-Export


Zitation


+ Suche Autoren in

+ Download-Statistik

Downloads im letzten Jahr

Detaillierte Angaben



Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail


Actions (login required)

Eintrag anzeigen Eintrag anzeigen