On the identification of multivariate correlated unobserved components models

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Trenkler_und_Weber_15-12.pdf - Veröffentlichte Version
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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/39656
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-396560
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2015
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Working Paper Series
Band/Volume:	15-12
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Zeitreihenökonometrie (Trenkler 2007-)
MADOC-Schriftenreihe:	Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C32 , E32,
Freie Schlagwörter (Englisch):	Unobserved components models , Identification , VARMA
Abstract:	This paper analyses identification for multivariate unobserved components models in which the innovations to trend and cycle are correlated. We address order and rank criteria as well as potential non-uniqueness of the reduced-form VARMA model. Identification is shown for lag lengths larger than one in case of a diagonal vector autoregressive cycle. We also discuss UC models with common features and with cycles that allow for dynamic spillovers.