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Downside risk of international stock returns
Atanasov, Victoria
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DOI:
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https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2012.04.019
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URL:
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https://www.researchgate.net/publication/257211687...
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Weitere URL:
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https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/...
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Dokumenttyp:
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Zeitschriftenartikel
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Erscheinungsjahr:
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2012
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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Journal of Banking & Finance
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Band/Volume:
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36
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Heft/Issue:
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8
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Seitenbereich:
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2379-2388
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Ort der Veröffentlichung:
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Amsterdam [u.a.]
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Verlag:
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Elsevier
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ISSN:
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0378-4266 , 1872-6372
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Abstract:
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This paper investigates the downside risk exposure of international stock returns in 14 major industrialized economies around the world. For the period 1975–2010, we find that differences in returns on value and growth portfolios can be rationalized by assets’ reagibilities to market’s downside shocks. International value stocks are particularly sensitive to market’s permanent downside shocks, while international growth stocks are particularly sensitive to market’s temporary downside shocks. In line with recent evidence for the US, risk associated with unfavorable changes in market’s cash-flow innovations carries a premium which is pervasive and statistically significant.
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Zusätzliche Informationen:
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Früherer Name: Victoria Galsband
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 | Dieser Datensatz wurde nicht während einer Tätigkeit an der Universität Mannheim veröffentlicht, dies ist eine Externe Publikation. |
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