|
Daily winners and losers
Kumar, Alok
;
Ruenzi, Stefan
;
Ungeheuer, Michael
Dies ist die aktuellste Version dieses Eintrags.
|
URL:
|
https://ssrn.com/abstract=2931545
|
|
Weitere URL:
|
https://web.archive.org/web/20230301150044/https:/...
|
|
Dokumenttyp:
|
Arbeitspapier
|
|
Erscheinungsjahr:
|
2021
|
|
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
|
SSRN Working Paper Series
|
|
Ort der Veröffentlichung:
|
Amsterdam
|
|
Verlag:
|
Elsevier
|
|
Auflage:
|
April 2021
|
|
Sprache der Veröffentlichung:
|
Englisch
|
|
Einrichtung:
|
Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > Internat. Finanzierung (Ruenzi 2009-)
|
|
Fachgebiet:
|
330 Wirtschaft
|
|
Freie Schlagwörter (Englisch):
|
salient stock returns , investor attention , idiosyncratic volatility puzzle , retail investors
|
|
Abstract:
|
One of the most salient events for a stock is being a daily winner or loser: these stocks are highlighted prominently in the media, leading to investor attention spikes. We demonstrate that ranked stocks underperform unranked stocks by over 1.50% during the month after the ranking, in line with attention-induced overpricing. To establish causality, we introduce an identification strategy that exploits unconventional return-measurement periods. We show that the underperformance of daily winners and losers provides a new attention-based solution for the idiosyncratic volatility puzzle and related return patterns, and thus a simple unifying explanation for important asset pricing anomalies.
|
 | Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie. |
Verfügbare Versionen dieses Eintrags
 Suche Autoren in
Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail
Actions (login required)
 |
Eintrag anzeigen |
|
|
