Kreditderivate und ein modernes Kreditportfoliomanagement


Wald, Matthias


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/70
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-708
Document Type: Doctoral dissertation
Year of publication: 2002
Publishing house: Universität Mannheim
Evaluator: Schröder, Jürgen
Date of oral examination: 2 December 2002
Publication language: German
Institution: School of Law and Economics > VWL, insbes. Internat. Wirtschaftsbeziehungen (Schröder)
Subject: 330 Economics
Subject headings (SWD): Optionsmarkt , Kreditrisiko , Derivat <Wertpapier> , Portfoliomanagement
Keywords (English): Credit , risk , option
Abstract: In dieser Arbeit werden zwei zentrale Themen zusammengeführt: Kreditderivate und Kreditrisikomanagement. Der aktuelle Zustand des Kreditrisikomanagements ist nicht optimal. Kreditderivate sind eine Finanzinnovation, mit der das Ausfallrisiko von dem Kredit abgespalten werden kann und so dessen separater Handel ermöglicht wird. Sie stellen in vielerlei Hinsicht eine Hilfe für ein zeitgemäßes Kreditrisikomanagement dar. Dies führt zu einer Effizienzsteigerung des gesamten Kreditmarktes. Bevor jedoch das ganze Potential von Kreditderivaten ausgenützt werden kann, sind noch einige Hindernisse zu überwinden. Neben ungelösten bewertungstechnischen und aufsichtsrechtlichen Fragen verhindern hauptsächlich die großen Informationsasymmetrien eine vermehrte Anwendung. Eine Analyse der Kooperationsdesigns zeigt, dass schematische Vorgehensweisen unangebracht sind und belegt zugleich das Potential geeigneter Vertragsdesigns für den Abbau der Informationsasymmetrien.
Translation of the title: Credit derivatives and a modern credit portfolio management (English)
Translation of the abstract: This paper deals with and connects two topics: credit derivatives and credit risk management. The current credit risk management is not in a optimal state. Credit derivatives are a new instrument that separates teh credit risk from the underlying credit and enables thus a separeate trade of the risk. Credit derivatives are in many ways helpful to a modern credit risk management. This leads to an increased effciency of credit markets. however, before the potential of credit derivatives can be fully utilized, some problems have to be solved. Besides the valuing and the legal questions the asymmetries are the main obstacle. An analysis of the cooperation designs shows that standardized approache are inappropriate and proves the potential of reducing the asymmetries by using suitable contract designs. (English)
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Wald, Matthias (2002) Kreditderivate und ein modernes Kreditportfoliomanagement. Open Access [Doctoral dissertation]
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