Demographic Change, Human Capital and Endogenous Growth

Ludwig, Alexander ; Schelkle, Thomas ; Vogel, Edgar

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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/1627
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-16279
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2007
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	MEA Discussion Papers
Band/Volume:	151
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe:	Veröffentlichungen des MEA (Mannheim Research Institute For the Economics of Aging) > MEA Discussion Papers
Fachgebiet:	300 Sozialwissenschaften, Soziologie, Anthropologie
Fachklassifikation:	JEL: J24 J11 C 68 D33 E25 E17 ,
Normierte Schlagwörter (SWD):	Mehrgenerationenmodell , Humankapital , Bevölkerungsentwicklung , Soziale Wohlfahrt
Freie Schlagwörter (Englisch):	population aging , human capital , endogeous growth , heterogenous agents , distrubtion of welfare
Abstract:	This paper employs a large scale overlapping generations (OLG) model with endogenous education to evaluate the quantitative role of human capital adjustment for the economic consequences of demographic change. We find that endogenous human capital formation is an important adjustment mechanism which substantially mitigates the macroeconomic impact of demographic change. Welfare gains from demographic change for newborn households are approximately three times higher when households endogenously adjust their education. Low ability agents experience higher welfare gains. Endogenous growth through human capital formation is found to increase the long-run growth rate in the economy by 0.2-0.4 percentage points.