|
Market Crashes
Kasch, Maria
;
Rangel, Jose Gonzalo
;
Weigand, Moritz
|
URL:
|
http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id...
|
|
Dokumenttyp:
|
Arbeitspapier
|
|
Erscheinungsjahr:
|
2011
|
|
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
|
SSRN Working Paper Series
|
|
Ort der Veröffentlichung:
|
Rochester, NY
|
|
Sprache der Veröffentlichung:
|
Englisch
|
|
Einrichtung:
|
Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
|
|
Fachgebiet:
|
000 Allgemeines, Wissenschaft
|
|
Abstract:
|
This paper studies cross-sectional determinants of stock returns and order flow around five recent episodes of market crashes in the United States during the period from 1998 to 2008. Stocks with high volatility, turnover and market beta are consistent losers during crashes and winners during recoveries. Trading activity in times of crashes is subject to flight to size. Recoveries are characterized by flights to stocks with large crash-period losses, low crash period volatility and turnover, and small stocks. Overall, the evidence suggests that cross sectional returns in crisis periods are determined by (i) stocks’ “market sensitivity” characteristics and (ii) re-allocation of resources in the market.
|
|
Zusätzliche Informationen:
|
Online-Ressource
|
 | Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie. |
 Suche Autoren in
Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail
Actions (login required)
 |
Eintrag anzeigen |
|
|
