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An Empirical Comparison of Forward-Rate and Spot-Rate Models for Valuing Interest-Rate Options
Bühler, Wolfgang
;
Uhrig-Homburg, Marliese
;
Walter, Ulrich
;
Weber, Thomas
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URL:
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http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/0022-10...
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Weitere URL:
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http://www.jstor.org/stable/222416
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Dokumenttyp:
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Zeitschriftenartikel
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Erscheinungsjahr:
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1999
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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The Journal of Finance
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Band/Volume:
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54
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Heft/Issue:
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1
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Seitenbereich:
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269-305
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Ort der Veröffentlichung:
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Hoboken, NJ [u.a.]
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Verlag:
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Wiley
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ISSN:
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0022-1082 , 1540-6261
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Bühler 1990-2009, Em)
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Abstract:
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Our main goal is to investigate the question of which interest-rate options valuation models are better suited to support the management of interest-rate risk. We use the German market to test seven spot- and forward-rate models with one and two factors for interest-rate warrants for the period from 1990 to 1993. We identify a one-factor forward-rate model and two spot-rate models with two factors that are not significantly outperformed by any of the other four models. Further rankings are possible if additional criteria are applied.
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