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Market Depth and Order Size
Kempf, Alexander
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Korn, Olaf
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URL:
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http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.36092
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Dokumenttyp:
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Arbeitspapier
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Erscheinungsjahr:
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1997
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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Working Paper / Lehrstuhl für Finanzierung, Universität Mannheim
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Band/Volume:
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97-05
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Ort der Veröffentlichung:
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Mannheim
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Bühler 1990-2009, Em)
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Abstract:
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In this paper we empirically analyze the permanent price impact of trades by investigating the relation between unexpected net order| flow and price changes. We use intraday data on German index futures. Our analysis based on a neural network model suggests that| the assumption of a linear impact of orders on prices (which is often used in theoretical papers) is highly questionable. Therefore,| empirical studies, comparing the depth of different markets, should be based on the whole price impact function instead of a simple ratio.
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Zusätzliche Informationen:
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Auch als ZEW Discussion Paper ; 98-10
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 | Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie. |
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