IAS 39 and biases in the risk perception of financial instruments

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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2326
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-23260
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2007
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Rationalitätskonzepte, Entscheidungsverhalten und ökonomische Modellierung
Band/Volume:	07-73
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Auflage:	Version July 2, 2008
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe:	Sonderforschungsbereich 504 > Rationalitätskonzepte, Entscheidungsverhalten und ökonomische Modellierung (Laufzeit 1997 - 2008)
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C91 G11 K22 M41 ,
Normierte Schlagwörter (SWD):	Derivat <Wertpapier> , Publizitätspflicht , International Financial Reporting Standards , Fair-Value-Bewertung , Anlageverhalten
Freie Schlagwörter (Englisch):	Availability , Derivatives , Experiment , Fair Value , Financial Instruments , IAS 39 , Representativeness , Risk Judgment
Abstract:	There is a wide variety of reporting choices when presenting and disclosing financial instruments under IFRS. Behavioural theory suggests that the label under which a financial instrument is presented affects the risk perception of investors. We analyse in an experimental setting how and why the European reporting practice of presenting financial instruments by measurement categories affects non-professional investors’ risk perception. We find that risk perception depends on management’s choice of a measurement category and not solely on the dimensions of the underlying cash flows. This bias results from an interaction of availability and representativeness effects and calls into question the acceptability of a presentation by measurement category as allowed by IFRS 7.