From soft and hard-nosed bankers : bank lending strategies and the survival of financially distressed firms


Höwer, Daniel


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URL: http://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/2496
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-24962
Document Type: Working paper
Year of publication: 2009
Publication language: English
Institution: Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
MADOC publication series: Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Subject: 330 Economics
Classification: JEL: L14 G33 G21 ,
Subject headings (SWD): Deutschland , Kreditgeschäft , Krisenmanagement , Liquidation , Vergleich , Privatbank , Sparkasse , Kreditgenossenschaft
Keywords (English): financially distressed firms , bank lending , public banks , cooperative banks
Abstract: Do private banks act as hard-nosed bankers when firms get financially distressed compared to public banks that have the mandate to support regional economy? For German firms in the period 2000-2005, I find that the probability of leaving the market after financial distress is higher for firms financed by private banks. The effects of different lending strategies are even larger for cooperative banks than for public banks.
Translation of the abstract: Sparkassen und andere öffentliche Banken verfolgen neben ihren wirtschaftlichen Zielen den öffentlichen Auftrag, für die Kreditversorgung in ihrem Geschäftsgebiet Sorge zu tragen. Kreditgenossenschaften haben das Ziel, ihre Mitglieder zu fördern. Die Strategie in der Kreditvergabe ist insofern eingeschränkt, dass beide Banktypen die Finanzierung von Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten aufrechterhalten, soweit dies als ökonomisch tragfähig erscheint. Private Banken sind in ihrer Strategienwahl nicht eingeschränkt. In diesem Papier wird untersucht, ob sich die Ausfallwahrscheinlichkeit von Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten nach dem Banktyp unterscheidet. Sollten Privatbanken als Banker mit einer “kalten Schnauze“ auftreten, dann müssten von diesen Banken finanzierte Unternehmen in finanziellen Krisen eine höhere Marktaustrittswahrscheinlichkeit aufzeigen. Mit Hilfe von Probit Modellen wird die Marktaustrittswahrscheinlichkeit von Unternehmen geschätzt, die zwischen den Jahren 2000 und 2005 in finanzielle Schwierigkeiten geraten sind. Eine Heckman-Variante kontrolliert für eine Selektion des Daten generierenden Prozesses. Als Kovariate fließen Informationen zum Finanzierungsverhalten, Bildungsgrad des Unternehmers, unternehmensinterne sowie externe Faktoren des Marktaustritts in die Schätzungen ein. Die Ergebnisse zeigen, dass Unternehmen mit einer Sparkasse als Hausbank eine geringere Marktaustrittswahrscheinlichkeit aufweisen. Der Effekt ist für Genossenschaftsbanken noch ausgeprägter. Die Gründe für den Zusammenhang zwischen Banktyp und Wahrscheinlichkeit des Marktaustritts eines Unternehmens sind allerdings weniger eindeutig. Eine Erklärung könnte sein, dass Privatbanken Nachverhandlungen von Krediten anders handhaben und stärkere Kontrollrechte fordern oder Nachverhandlungen ausschließen. Dies würde indirekt zu einer Risikoreduzierung im Kreditportfolio von Privatbanken führen, sollten “risikoreiche“ Unternehmen dieses Verhalten antizipieren und vorrangig Partnerschaften mit Sparkassen oder Genossenschaftsbanken eingehen. Auf der Basis von unternehmensbezogenen Kreditscores wurde die Risikostruktur der Bankengruppen approximiert. Die Ergebnisse deuten allerdings auf ein höheres Risiko bei Privatbanken hin. (German)
Additional information:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




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Höwer, Daniel (2009) From soft and hard-nosed bankers : bank lending strategies and the survival of financially distressed firms. Open Access [Working paper]
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