Credit Risk : worst case scenarios for swap portfolios

Barth, Jörn

Vorschau

PDF
MAMA55.pdf - Veröffentlichte Version
Download (460kB)

URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/261
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-2611
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	1999
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Band/Volume:	114
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC-Schriftenreihe:	Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD):	Swap , Kreditrisiko
Abstract:	The first objective of this paper is to apply the model of Barth (1999) to the numerical generation of credit loss distributions of a portfolio consisting entirely of interest rate swaps. The different possibilities for modelling the response function, which gives the impact of a interest rate change onto the credit default probability, is the main subject of this investigation. The second objective is the discussion of several measures for the risk-based capital, needed to back the portfolio. The focus is on the suitablility of these measures to an analysis of worst case scenarios. While two measures for the risk-based capital are based on percentiles, the third measure is a coherent measure. These measures are applied to the analysis of the data generated by the model in regard to the modelling of the response function.