Limits to International Banking Consolidation


Grüner, Hans Peter ; Fecht, Falko



Dokumenttyp: Zeitschriftenartikel
Erscheinungsjahr: 2008
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: Open Economies Review
Band/Volume: 19
Heft/Issue: 5
Seitenbereich: 651-666
Ort der Veröffentlichung: Dordrecht [u.a.]
Verlag: Springer Science + Business Media
ISSN: 0923-7992
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Wirtschaftspolitik (Grüner 1999-)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: D61, E44, G21,
Abstract: Heterogenous banking supervision and regulation is often considered as the most important impediment for Pan-European Bank mergers. In this paper we identify other more fundamental reasons for a limited degree of cross-country integration in retail banking. We argue that the distribution of regional liquidity shocks may pose a natural limit to the extent of cross-border bank mergers. The paper derives the impact of different underlying stochastic structures on the optimal structure of cross regional bank mergers. Imposing a symmetry restriction on the underlying stochastic structure of liquidity shocks we find that benefits from diversification and the costs of contagion may be optimally traded off if banks from some but not from all regions merge. Under an additional monotonicity assumption full integration is only desirable if the number of regions with diverse risks is sufficiently large.




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