|
Safety first-Investoren : Separation, Performancemessung und Kapitalmarktgleichgewicht
Albrecht, Peter
|
URL:
|
https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/3122
|
|
URN:
|
urn:nbn:de:bsz:180-madoc-31222
|
|
Dokumenttyp:
|
Arbeitspapier
|
|
Erscheinungsjahr:
|
2010
|
|
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
|
Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
|
|
Band/Volume:
|
183
|
|
Ort der Veröffentlichung:
|
Mannheim
|
|
Sprache der Veröffentlichung:
|
Deutsch
|
|
Einrichtung:
|
Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
|
|
MADOC-Schriftenreihe:
|
Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
|
|
Fachgebiet:
|
330 Wirtschaft
|
|
Fachklassifikation:
|
JEL:
G11 G32 ,
|
|
Normierte Schlagwörter (SWD):
|
Entscheidung bei Sicherheit , Separationstheorem , Performance Management , Capital-Asset-Pricing-Modell
|
|
Freie Schlagwörter (Deutsch):
|
Safety first-Prinzip , Separationstheorem , Downside-Risiko , risikoadjustierte Performancemessung , Quantilableitung , elliptische Verteilungen
|
|
Freie Schlagwörter (Englisch):
|
Mean-Value at Risk-Ratio , Sharpe-Ratio , Safety first-RORAC
|
|
Abstract:
|
Auf der Grundlage der Konzeption der Safety first-Investoren und einem damit verbundenen Separationstheorem wird eine risikoadjustierte Performancekennziffer entwickelt und diskutiert, die Safety first-Ratio. Diese Performancekennziffer wird zunächst im Rahmen eines Investmentkontexts verwendet, um eine Alternative (die Mean-Value at Risk-Ratio) zur Sharpe-Ratio theoretisch zu fundieren, die das Downside-Risiko berücksichtigt. In einer zweiten Anwendung wird im Kontext des Risikomanagements von Unternehmen eine alternative RORAC-Kennziffer entwickelt und theoretisch fundiert. Zugleich gelingt damit eine einheitliche Fundierung zweier Forschungsfelder, die in der Literatur bislang weitgehend separat nebeneinander stehen. Abschließend wird auf der Basis von Ergebnissen im Kontext von Quantilableitungen eine strukturelle Charakterisierung des Kapitalmarktgleichgewichts vorgenommen. Im Falle des Vorliegens von elliptischen Renditeverteilungen stimmt dieses mit dem CAPM überein.
|
|
Zusätzliche Informationen:
|
|
 | Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt. |
 Suche Autoren in
Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail
Actions (login required)
 |
Eintrag anzeigen |
|
|
![[img]](https://madoc.bib.uni-mannheim.de/style/images/fileicons/application_pdf.png)