Theoretische Grundlagen des Minimum-Value at Risk-Hedges


Albrecht, Peter


[img]
Preview
PDF
mm184.pdf - Published

Download (175kB)

URL: https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/3123
URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-31239
Document Type: Working paper
Year of publication: 2010
The title of a journal, publication series: Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Volume: 184
Place of publication: Mannheim
Publication language: German
Institution: Business School > Sonstige - Fakultät für Betriebswirtschaftslehre
MADOC publication series: Lehrstuhl für ABWL, Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft (Albrecht) > Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft
Subject: 330 Economics
Classification: JEL: G32 G11 ,
Subject headings (SWD): Hedgeaccounting , Elliptische Verteilung
Keywords (English): Hedge ratio , quantile derivative , elliptical distributions , linear prediction
Abstract: Der vorliegende Beitrag befasst sich mit der Bestimmung der optimalen Hedge Ratio auf der Basis von Future-Kontrakten unter Zugrundelegung der Forderung, dass der Value at Risk der Hedge-Position minimiert werden soll. Unter Verwendung von Ergebnissen im Kontext von Quantilableitungen gelingt hier zunächst die Bestimmung einer allgemeinen strukturellen Lösung. Unter Ausnutzung der Eigenschaften von elliptischen Verteilungen gelingt darüber hinaus eine explizite Bestimmung der optimalen Hedge Ratio und damit eine systematische Verallgemeinerung der in der Literatur entwickelten Lösung für den Normalverteilungsfall.
Additional information:

Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt.




+ Citation Example and Export

Albrecht, Peter (2010) Theoretische Grundlagen des Minimum-Value at Risk-Hedges. Open Access Mannheimer Manuskripte zu Risikotheorie, Portfolio Management und Versicherungswirtschaft Mannheim 184 [Working paper]
[img]
Preview


+ Search Authors in

+ Download Statistics

Downloads per month over past year

View more statistics



You have found an error? Please let us know about your desired correction here: E-Mail


Actions (login required)

Show item Show item