Backwards integration and strategic delegation

Hunold, Matthias ; Röller, Lars-Hendrik ; Stahl, Konrad

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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/32204
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-322041
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2012
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	ZEW Discussion Papers
Band/Volume:	12-022
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Mikroökonomik (Stahl K.1988-2009, Em) Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
MADOC-Schriftenreihe:	Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: L22 , L40,
Freie Schlagwörter (Englisch):	Double marginalization , strategic delegation , vertical integration , partial ownership , common agency
Abstract:	We analyze the effects of downstream firms’ acquisition of pure cash flow rights in an efficient upstream supplier when all firms compete in prices. With an acquisition, downstream firms internalize the effects of their actions on their rivals’ sales. Double marginalization is enhanced. Whereas full vertical integration would lead to decreasing, passive backwards ownership leads to increasing downstream prices and is more profitable, as long as competition is sufficiently intensive. Downstream acquirers strategically abstain from vertical control, inducing the efficient supplier to commit to high prices. All results are sustained when upstream suppliers are allowed to charge two part tariffs.