A model specification test for GARCH(1,1) processes

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Leucht_&_Neumann_&_Kreiss_13-11.pdf - Veröffentlichte Version
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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/35107
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-351076
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2013
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Working Paper Series
Band/Volume:	13-11
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Theoretische Ökonometrie u. Statistik (Juniorprofessur) (Leucht 2012-2014)
MADOC-Schriftenreihe:	Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C12,
Freie Schlagwörter (Englisch):	Bootstrap , Cramér-von Mises test , GARCH processes , V-statistic
Abstract:	We provide a consistent specification test for GARCH(1,1) models based on a test statistic of Cramér-von Mises type. Since the limit distribution of the test statistic under the null hypothesis depends on unknown quantities in a complicated manner, we propose a model-based (semiparametric)bootstrap method to approximate critical values of the test and verify its asymptotic validity. Finally, we illuminate the finite sample behavior of the test by some simulations.