Block Bootstrap Theory for Multivariate Integrated and Cointegrated Processes
Jentsch, Carsten
;
Paparoditis, Efstathios
;
Politis, Dimitris N.
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Jentsch,_Paparoditis,_Politis_14-18.pdf
- Veröffentlichte Version
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URL:
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https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/36668
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URN:
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urn:nbn:de:bsz:180-madoc-366688
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Dokumenttyp:
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Arbeitspapier
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Erscheinungsjahr:
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2014
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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Working Paper Series
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Band/Volume:
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14-18
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Ort der Veröffentlichung:
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Mannheim
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Statistik (Mammen)
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MADOC-Schriftenreihe:
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Department of Economics > Working Paper Series
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Fachklassifikation:
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JEL:
C15 , C32,
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Freie Schlagwörter (Englisch):
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Block bootstrap , bootstrap consistency , spurious regression , functional limit theorem , continuous-path block bootstrap , model-based block bootstrap
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Abstract:
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We develop some asymptotic theory for applications of block bootstrap resampling
schemes to multivariate integrated and cointegrated time series. It is proved that a multivariate, continuous-path block bootstrap scheme applied to a full rank integrated process, succeeds in estimating consistently the distribution of the least squares estimators in both, the regression and the spurious regression case. Furthermore, it is shown that the same block resampling scheme does not succeed in estimating the distribution of the parameter estimators in the case of cointegrated time series. For this situation, a modified block resampling scheme, the so-called residual based block bootstrap, is investigated and its validity for approximating the distribution of the regression parameters is established. The performance of the proposed block bootstrap procedures is illustrated in a short simulation study.
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