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How Should Individual Investors Diversify? : An Empirical Evaluation of Alternative Asset Allocation Policies
Jacobs, Heiko
;
Müller, Sebastian
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Weber, Martin
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DOI:
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https://doi.org/10.1016/j.finmar.2013.07.004
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URL:
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http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S...
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Dokumenttyp:
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Zeitschriftenartikel
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Erscheinungsjahr:
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2014
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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Journal of Financial Markets
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Band/Volume:
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19
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Seitenbereich:
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62-85
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Ort der Veröffentlichung:
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Amsterdam [u.a.]
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Verlag:
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Elsevier
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ISSN:
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1386-4181
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzwirtschaft, insbes. Bankbetriebslehre (Weber 1993-2017)
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Fachklassifikation:
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JEL:
G11,
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Freie Schlagwörter (Englisch):
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Portfolio theory ; Household finance ; Asset allocation ; International diversi fi cation ; Heuristics
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Abstract:
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This paper evaluates numerous diversification strategies as a possible remedy against widespread costly investment mistakes of individual investors. Our results reveal that a very broad range of simple heuristic
allocation schemes offers similar diversifi
cation gains as well-established or recently developed portfolio optimization approaches. This holds true for both international diversi
fication in the stock market and diversification over different asset classes. We thus suggest easy-to-implement allocation guidelines for individual investors.
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