Strategic design under uncertain evaluations : structural analysis of design-build auctions

Takahashi, Hidenori

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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/38882
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-388821
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2015
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Working Paper Series
Band/Volume:	15-08
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Angewandte Mikroökonomische Theorie (Juniorprofessur) (Takahashi 2015-2018)
MADOC-Schriftenreihe:	Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Abstract:	I investigate firms' competition over price and product design under uncertain design evaluations in the context of Design-Build (DB) auctions. Reviewers' design evaluations contain uncertainty from a bidder's perspective, leading luck to curtail differences in firms' chances of winning. I model bidders' behavior and derive semiparametric identification of the model primitives. Uncertain evaluations worsen the expected price of design quality, and exacerbate an auctioneer's uncertainty in auction outcomes. A simple adjustment in the auction mechanism may completely shut down the impact of uncertain evaluations on bidding incentives, restoring efficient allocations of projects.