The impact of state aid on the survival and financial viability of aided firms

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URL:	https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/40996
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-409967
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2016
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	ZEW Discussion Papers
Band/Volume:	16-035
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
MADOC-Schriftenreihe:	Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C41 , D62 , D73 , G33 , G38 , H23 , L52 , L98 , O52,
Freie Schlagwörter (Englisch):	Government policy , state aid , ex-post evaluation , survival , European Union
Abstract:	We estimate the causal impact of restructuring aid granted by the European Commission between 2003 and 2012 on the survival and financial viability of aided firms. Using a comprehensive dataset we find that restructuring aid increases a firm’s average survival time by 8 to 15 years and decreases the hazard rate by 58 to 68 percent, depending on the definition of firm survival. Further analysis finds strong support that, in the longer run, aid receiving firms have a significantly higher probability to improve their financial viability than the counterfactual group.