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The zero risk fallacy? : banks' sovereign exposure and sovereign risk spillovers
Kirschenmann, Karolin
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Korte, Josef
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Steffen, Sascha
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URL:
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https://ub-madoc.bib.uni-mannheim.de/43887
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URN:
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urn:nbn:de:bsz:180-madoc-438874
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Dokumenttyp:
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Arbeitspapier
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Erscheinungsjahr:
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2017
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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ZEW Discussion Papers
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Band/Volume:
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17-069
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Ort der Veröffentlichung:
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Mannheim
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
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MADOC-Schriftenreihe:
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Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Fachklassifikation:
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JEL:
G01 , G21 , G28 , G14 , G15 , F23,
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Freie Schlagwörter (Englisch):
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Sovereign debt , sovereign risk , bank risk , CDS , contagion , zero risk weight , Basel III , CRD , EBA capital exercise
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Abstract:
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European banks are exposed to a substantial amount of risky sovereign debt. The “missing bank capital” resulting from the zero-risk weight exemption for European banks for European sovereign debt amplifies the co-movement between sovereign CDS spreads and facilitates cross-border financial-crisis spillovers. Risks spill over from risky periphery sovereigns to safer core countries, but not in the opposite direction nor for exposures to countries not exempted from risk-weighting. We consider the trade-off of benefits of sovereign debt (for banks and sovereigns) and spillover risk when applying risk-weights. More bank capital as well as positive risk-weighting for sovereign exposures mitigates spillovers.
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 | Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt. |
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