An aggregative games approach to merger analysis in multiproduct-firm oligopoly

DOI:	https://doi.org/10.3386/w24578
URL:	https://www.nber.org/papers/w24578
Weitere URL:	http://www.volkernocke.com/NS-MAMPF.pdf
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2018
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	NBER Working Paper
Band/Volume:	24578
Ort der Veröffentlichung:	Cambridge, MA
Verwandte URLs:	https://ideas.repec.org/p/nbr/nberwo/245...
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Angewandte Mikroökonomik (Juniorprofessur) (Schutz 2013-2018) Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Mikroökonomik (Nocke 2009-)
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C70 , C72 , C73,
Abstract:	Using an aggregative games approach, we analyze horizontal mergers in a model of multiproduct-firm price competition with nested CES or nested logit demands. We show that the Herfindahl index provides an adequate measure of the welfare distortions introduced by market power, and that the induced change in the naively-computed Herfindahl index is a good approximation for the market power effect of a merger. We also provide conditions under which a merger raises consumer surplus, and conditions under which a myopic, consumer-surplus-based merger approval policy is dynamically optimal. Finally, we study the aggregate surplus and external effects of a merger.