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An incentive problem in the dynamic theory of banking
Thadden, Ernst-Ludwig von
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URL:
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https://www.vwl.uni-mannheim.de/media/Lehrstuehle/...
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Weitere URL:
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https://econpapers.repec.org/paper/famrpseri/rp25....
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Dokumenttyp:
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Arbeitspapier
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Erscheinungsjahr:
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2000
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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FAME Research Paper Series
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Band/Volume:
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25
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Ort der Veröffentlichung:
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Geneva ; Zürich
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Verlag:
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International Center for Financial Asset Management and Engineering
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Microeconomics and Finance (von Thadden (2004-)
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Abstract:
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This paper develops a continuous-time model of liquidity provision by banks, in which customers can deposit and withdraw their funds strategically. The strategic withdrawal option introduces an incentive-compatibility problem that turns the problem of designing deposit contracts into a non-standard, non-convex optimal control problem. The paper develops a solution method for this problem and shows that, in this more general frame-work, the insights obtained from the traditional banking models change considerably, up to the point of liquidity provision becoming impossible. The continuous-time framework allows to discuss the problem elegantly and may help to make this part of the banking literature more operational in the sense of modern asset pricing theory.
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 | Dieser Datensatz wurde nicht während einer Tätigkeit an der Universität Mannheim veröffentlicht, dies ist eine Externe Publikation. |
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