Incentive compatibility and differentiability: New results and classic applications


Mailath, George J. ; Thadden, Ernst-Ludwig von



URL: https://core.ac.uk/reader/6330618
Weitere URL: https://ideas.repec.org/p/pen/papers/10-032.html
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2010
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: PIER Working Paper Archive
Band/Volume: 10-032
Ort der Veröffentlichung: Philadelphia, PA
Verlag: Penn Institute for Economic Research, Department of Economics
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > Microeconomics and Finance (von Thadden (2004-)
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Abstract: We provide several generalizations of Mailath's (1987) result that in games of asymmetric information with a continuum of types incentive compatibility plus separation implies differentiability of the informed agent's strategy. The new results extend the theory to classic models in finance such as Leland and Pyle (1977), Glosten (1989), and DeMarzo and Duffie (1999), that were not previously covered.




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