How to measure the liquidity of cryptocurrencies?

DOI:	https://doi.org/10.2139/ssrn.3503507
URL:	https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_i...
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2020
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	SSRN Working Paper Series
Ort der Veröffentlichung:	Rochester, NY
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Freie Schlagwörter (Englisch):	cryptocurrencies , liquidity , horse race
Abstract:	We use data from cryptocurrency markets to analyze the accuracy of liquidity measures that are calculated from transactions data. We use benchmark measures calculated from high-frequency order book data to evaluate the performance of the transactions-based measures along three dimensions, the time-series correlation with the benchmark measures, the root mean squared and mean absolute error, and the liquidity ranking across three exchanges. The Abdi & Ranaldo (2017) estimator best captures the time series variation in liquidity. It also performs well in the cross-sectional dimension. When it comes to estimating the level of the benchmark measures the Kyle & Obizhaeva (2016) estimator and the Amihud (2002) illiquidity ratio perform best.

Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie.

BASE: Brauneis, Alexander ; Mestel, Roland ; Riordan, Ryan ; Theissen, Erik

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ORCID: Brauneis, Alexander, Mestel, Roland, Riordan, Ryan and Theissen, Erik

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