|
Small is beautiful? How the introduction of mini futures contracts affects the regular contract
Greppmair, Stefan
;
Theissen, Erik
|
DOI:
|
https://doi.org/10.1016/j.jempfin.2021.08.003
|
|
URL:
|
https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/...
|
|
Dokumenttyp:
|
Zeitschriftenartikel
|
|
Erscheinungsjahr:
|
2022
|
|
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
|
Journal of Empirical Finance
|
|
Band/Volume:
|
67
|
|
Seitenbereich:
|
19-38
|
|
Ort der Veröffentlichung:
|
Amsterdam [u.a.]
|
|
Verlag:
|
Elsevier
|
|
ISSN:
|
0927-5398
|
|
Sprache der Veröffentlichung:
|
Englisch
|
|
Einrichtung:
|
Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzierung (Theissen 2009-)
|
|
Fachgebiet:
|
330 Wirtschaft
|
|
Abstract:
|
Using panel data covering 27 years and more than 20 contracts, we analyze how the introduction of mini futures contracts affects the liquidity of the regular contracts. The liquidity of the regular contracts increases and the volatility decreases while the trading volume does not change significantly. Further analysis reveals that only those regular contracts that are traded electronically benefit from the introduction of a mini contract. Our results imply that increased fragmentation is not necessarily harmful to market quality and they reveal a preference of traders for electronic trading protocols.
|
 | Dieser Eintrag ist Teil der Universitätsbibliographie. |
 Suche Autoren in
Sie haben einen Fehler gefunden? Teilen Sie uns Ihren Korrekturwunsch bitte hier mit: E-Mail
Actions (login required)
 |
Eintrag anzeigen |
|
|
