The weak convergence order of two Euler-type discretization schemes for the log-Heston model


Mickel, Annalena ; Neuenkirch, Andreas



DOI: https://doi.org/10.1093/imanum/drac069
URL: https://academic.oup.com/imajna/article/43/6/3326/...
Dokumenttyp: Zeitschriftenartikel
Erscheinungsjahr: 2023
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: IMA Journal of Numerical Analysis : IMAJNA
Band/Volume: 43
Heft/Issue: 6
Seitenbereich: 3326-3356
Ort der Veröffentlichung: Oxford
Verlag: Oxford Univ. Press
ISSN: 0272-4979 , 1464-3642
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Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Fakultät für Wirtschaftsinformatik und Wirtschaftsmathematik > Wirtschaftsmathematik II: Stochastische Numerik (Neuenkirch 2013-)
Fachgebiet: 510 Mathematik
Abstract: We study the weak convergence order of two Euler-type discretizations of the log-Heston model where we use symmetrization and absorption, respectively, to prevent the discretization of the underlying CIR process from becoming negative. If the Feller index $\nu$ of the CIR process satisfies $\nu > 1$, we establish weak convergence order one, while for $\nu \leq 1, we obtain weak convergence order $\nu -\varepsilon$ for $\varepsilon > 0$ arbitrarily small. We illustrate our theoretical findings by several numerical examples.




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ORCID: Mickel, Annalena ; Neuenkirch, Andreas ORCID: 0000-0002-0419-1225

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