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Hedge fund replication with a genetic algorithm: Breeding a usable mousetrap
Payne, Brian C.
;
Tresl, Jiri
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DOI:
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https://doi.org/10.1080/14697688.2014.979222
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URL:
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https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/14697...
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Weitere URL:
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https://digitalcommons.unl.edu/financefacpub/33/
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Dokumenttyp:
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Zeitschriftenartikel
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Erscheinungsjahr:
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2015
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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Quantitative Finance
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Band/Volume:
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15
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Heft/Issue:
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10
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Seitenbereich:
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1705-1726
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Ort der Veröffentlichung:
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London [u.a.]
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Verlag:
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Routledge, Taylor & Francis
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ISSN:
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1469-7688 , 1469-7696
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL, Finanzwirtschaft u. Finanzmarktinstitutionen (Spalt 2019-)
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Fachgebiet:
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650 Management
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Abstract:
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This study tests the performance of 14 hedge fund index clones created using parsimonious out-of-sample replication portfolios consisting solely of easily accessible assets. We employ a genetic algorithm to integrate two traditional hedge fund replication methods, the factor-based and pay-off distribution replication methods, and evaluate over 4500 commonly held stocks, bonds and mutual funds as replicating portfolio components. In-sample performance indicates that hedge funds have return series similar to portfolios of commonly held assets, and out-of-sample results provide evidence that the in-sample relationships can hold with infrequent rebalancing. This hedge fund replication attempt rates well relatively to prior efforts as 11 replicating portfolios have out-of-sample correlation values of at least 60%. Overall, these results show promise for using a genetic algorithm technique to replicate hedge fund returns.
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 | Dieser Datensatz wurde nicht während einer Tätigkeit an der Universität Mannheim veröffentlicht, dies ist eine Externe Publikation. |
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