Profit-share auctions in procurement


Bos, Olivier ; Fugger, Nicolas ; Onderstal, Sander


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URN: urn:nbn:de:bsz:180-madoc-709543
Dokumenttyp: Arbeitspapier
Erscheinungsjahr: 2025
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe: ZEW Discussion Papers
Band/Volume: 25-038
Ort der Veröffentlichung: Mannheim
Sprache der Veröffentlichung: Englisch
Einrichtung: Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
MADOC-Schriftenreihe: Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
Fachgebiet: 330 Wirtschaft
Fachklassifikation: JEL: D44 , C92,
Freie Schlagwörter (Englisch): procurement , profit-share auctions , experiment
Abstract: We investigate profit-share auctions in a procurement context,comparing them with traditional cash auctions to identify which mechanism yields lower expenses for buyers. We also explore whether specifying a high project value in profit-share auction contracts influences supplier bidding behavior. Using theoretical analysis and experimental methods, we observe that profit-share auctions lead to lower buyer expenses compared to traditional cash auctions. Furthermore, we find that the buyer benefits from specifying a high project value in the contract, as this commitment induces more aggressive bidding from the suppliers. While profit-share auctions result in significantly lower buyer expenses than cash auctions, the observed differences are smaller than predicted. This discrepancy is due to (i) more pronounced underbidding in cash auctions and (ii) lower efficiency in profit-share auctions caused by noisy bidding. Our findings suggest that managers can reduce procurement costs by adopting profit-share auctions and strategically committing to a high project value in contracts. However,they should be aware that real-world savings may be smaller than theoretically predicted due to supplier bidding behavior.




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