The influence of expectations, risk attitudes, and behavioral biases on investment decisions

Nosic, Alen

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URL:	https://madoc.bib.uni-mannheim.de/2483
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-24839
Dokumenttyp:	Dissertation
Erscheinungsjahr:	2009
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	None
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Verlag:	Universität Mannheim
Hochschule:	Universität Mannheim
Gutachter:	Weber, Martin
Datum der mündl. Prüfung:	5 Oktober 2009
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Betriebswirtschaftslehre > ABWL u. Finanzwirtschaft, insbes. Bankbetriebslehre (Weber 1993-2017)
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Normierte Schlagwörter (SWD):	Risiko , Anlageverhalten
Freie Schlagwörter (Englisch):	Risk , Risk Attitude , Risk Perception , Behavioral Bias
Abstract:	In order to contribute to a better understanding of individual and aggregate decision making under risk and in order to analyze the influence of risk attitudes, expectations, and biases on decision making under risk, this thesis addresses the following research questions: 1. What are the main determinants of risky choice? Should financial institutions use lottery questions to elicit risk attitudes in a financial context? (Chapter 2) 2. Are risk attitudes and expectations stable over time? What drives changes in risk taking behavior? (Chapter 3) 3. Is overconfidence related to overreaction to new information? Do overreacting subjects invest in less efficient portfolios? (Chapter 4) 4. Is overreaction to new information present in a market setting where subjects receive feedback and can learn over time? (Chapter 5)
Übersetzung des Abstracts:	Die vorliegende Dissertation versucht das Verständnis für individuelle und aggregierte Entscheidungen unter Risiko zu verbessern. Hierzu wird der Einfluss von Risikoeinstellungen, Erwartungen und verhaltenswissenschaftlichen Verzerrungen im Investmenverhalten von Anlegern genauer untersucht und insbesondere die folgenden Fragestellungen angesprochen: 1. Was sind die Hauptdeterminanten von Entscheidungen unter Risiko? Sollten Finanzdienstleister Lotteriefragen benutzen, um die Risikoeinstellung ihrer Kunden in einem Finanzkontext zu erheben? (Kapitel 2) 2. Sind Risikoeinstellungen und Erwartungen stabil über den Zeitablauf hinweg? Was treibt Änderungen im Risikoverhalten? (Kapitel 3) 3. Hängt Overconfidence mit Überreaktion auf neue Nachrichten zusammen? Investieren diejenigen Personen, die stärker auf neue Informationen überreagieren, in weniger effiziente Portfolios? (Kapitel 4) 4. Zeigt sich Überreaktion auf neue Informationen auch in einem Marktumfeld, in dem Personen Feedback erhalten und über den Zeitablauf hinweg lernen können? (Kapitel 5) (Deutsch)