When and how the punishment must fit the crime

Mailath, George J. ; Nocke, Volker ; White, Lucy

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Mailath,_Nocke,_White15-04.pdf - Veröffentlichte Version
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URL:	https://madoc.bib.uni-mannheim.de/37483
URN:	urn:nbn:de:bsz:180-madoc-374834
Dokumenttyp:	Arbeitspapier
Erscheinungsjahr:	2015
Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:	Working Paper Series
Band/Volume:	15-04
Ort der Veröffentlichung:	Mannheim
Sprache der Veröffentlichung:	Englisch
Einrichtung:	Fakultät für Rechtswissenschaft und Volkswirtschaftslehre > VWL, Mikroökonomik (Nocke 2009-)
MADOC-Schriftenreihe:	Department of Economics > Working Paper Series
Fachgebiet:	330 Wirtschaft
Fachklassifikation:	JEL: C70 , C72 , C73,
Freie Schlagwörter (Englisch):	Simple Penal Code , Subgame Perfect Equilibrium , Repeated Extensive Game , Optimal Punishment
Abstract:	In repeated normal-form (simultaneous-move) games, simple penal codes (Abreu,1986, 1988) permit an elegant characterization of the set of subgame-perfect outcomes. We show that the logic of simple penal codes fails in repeated extensive-form games. By means of examples, we identify two types of settings in which a subgame-perfect outcome may be supported only by a profile with the property that the continuation play after a deviation is tailored not only to the identity of the deviator, but also to the nature of the deviation.