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The real effects of bank distress: Evidence from bank bailouts in Germany
Bersch, Johannes
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Degryse, Hans
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Kick, Thomas
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Stein, Ingrid
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URL:
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https://madoc.bib.uni-mannheim.de/53179
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URN:
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urn:nbn:de:bsz:180-madoc-531798
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Dokumenttyp:
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Arbeitspapier
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Erscheinungsjahr:
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2019
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Titel einer Zeitschrift oder einer Reihe:
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ZEW Discussion Papers
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Band/Volume:
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19-041
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Ort der Veröffentlichung:
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Mannheim
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Sprache der Veröffentlichung:
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Englisch
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Einrichtung:
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Sonstige Einrichtungen > ZEW - Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung
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MADOC-Schriftenreihe:
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Veröffentlichungen des ZEW (Leibniz-Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung) > ZEW Discussion Papers
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Fachgebiet:
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330 Wirtschaft
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Fachklassifikation:
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JEL:
G01 , G21 , G24 , G33,
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Freie Schlagwörter (Englisch):
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Bank distress , bank risk channel , firm risk channel , relationship banking , firm defaults , financial crisis
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Abstract:
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How does bank distress impact their customers’ probability of default and trade credit availability? We address this question by looking at a unique sample of German firms from 2000 to 2011. We follow their firm-bank relationships through times of distress and crisis, featuring the different transmission of bank distress shocks into already weakened firm balance sheets. We find that a distressed bank bailout, which is subject to restructuring and deleveraging conditions, leads to a bank-induced increase of firms’ probabilities of default. Moreover, bailouts tend to reduce trade credit availability and ultimately firms’ sales. We further find that the direction and magnitude of the effects depends on firm quality and the relationship orientation of banks.
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 | Das Dokument wird vom Publikationsserver der Universitätsbibliothek Mannheim bereitgestellt. |
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